بورس مشتقه Cboe Global Markets و شاخص‌ساز S&P Dow Jones Indices توافق انحصاری خود درباره اختیار معامله شاخص S&P 500 را ۲۵ سال دیگر تمدید کرده‌اند؛ قراردادی که تا سال ۲۰۵۱ ادامه خواهد داشت. در متن این توافق، امکان همکاری برای محصولاتی فراتر از مشتقه‌های سنتی، از جمله قراردادهای اختیار توکنیزه‌شده، نیز مطرح شده است.
با این حال، دو شرکت هنوز محصولی در این زمینه معرفی نکرده‌اند و درباره زمان عرضه، ساختار قراردادها یا نحوه معامله آن‌ها جزئیاتی ارائه نشده است. بنابراین، توکنیزه‌کردن اختیارها فعلاً یک حوزه احتمالی همکاری است، نه برنامه‌ای قطعی و زمان‌بندی‌شده. این خبر را CoinDesk گزارش کرده است.
تمدید انحصار اختیارهای S&P 500
بر اساس توافق جدید، Cboe تا سال ۲۰۵۱ حقوق انحصاری عرضه اختیارهای شاخص S&P 500 با نماد SPX را در اختیار خواهد داشت. این توافق ادامه همکاری بلندمدت دو شرکت است و به Cboe امکان می‌دهد محصولات مرتبط با SPX و همچنین مجموعه محصولات VIX خود را توسعه دهد.
اختیار معامله قراردادی است که به دارنده آن، بدون الزام به انجام معامله، حق خرید یا فروش یک دارایی یا شاخص را در شرایط از پیش تعیین‌شده می‌دهد. در مورد اختیارهای شاخص، قیمت اعمال و تاریخ سررسید از عناصر اصلی قرارداد هستند. S&P 500 نیز یکی از شناخته‌شده‌ترین معیارهای سنجش عملکرد سهام شرکت‌های بزرگ آمریکا است و شاخص‌های آن در بسیاری از محصولات سرمایه‌گذاری به کار می‌روند.
Cboe اعلام کرده است اختیارهای SPX در سال ۲۰۲۵ رکورد ۹۷۰٫۶ میلیون قرارداد معامله‌شده را ثبت کردند؛ رقمی که معادل میانگین ۳٫۹ میلیون قرارداد در روز بوده است. همین حجم معاملات، احتمال ورود فناوری‌های جدید به این بازار را از نظر صنعت مالی قابل توجه می‌کند. S&P Dow Jones Indices نیز مالک و مدیر شماری از شاخص‌های پرکاربرد مالی است که محصولات سرمایه‌گذاری با ارزش چندین تریلیون دلار بر پایه آن‌ها ساخته شده‌اند.
توکنیزه‌کردن چه تغییری ایجاد می‌کند؟
در توکنیزه‌کردن، دارایی‌های سنتی مانند سهام، صندوق‌ها یا ابزارهای اعتباری در قالب توکن‌های ثبت‌شده روی شبکه بلاک‌چین عرضه می‌شوند. هدف چنین ساختاری می‌تواند فراهم‌کردن امکان معامله در ساعات طولانی‌تر، تسویه سریع‌تر و انتقال ساده‌تر دارایی میان سامانه‌های معامله، وام‌دهی و وثیقه‌گذاری باشد.
در قراردادهای مشتقه، کاربرد احتمالی این فناوری فقط به افزایش ساعات معامله محدود نمی‌شود. قراردادهای هوشمند می‌توانند بخشی از فرایندهایی مانند مدیریت وثیقه، محاسبه الزامات وجه تضمین و تسویه را به‌صورت خودکار انجام دهند. در نتیجه، ممکن است نقش برخی واسطه‌ها کاهش یابد و سرمایه پس از تسویه سریع‌تر برای استفاده در معاملات دیگر آزاد شود.
برای اختیار معامله، می‌توان اطلاعاتی مانند قیمت اعمال و تاریخ سررسید را در قرارداد هوشمند ثبت کرد و وثیقه را روی زنجیره قفل کرد. سپس تسویه قرارداد، بر اساس داده‌های بازار، به شکل خودکار انجام می‌شود. با وجود این ظرفیت‌ها، توافق Cboe و S&P DJI درباره چگونگی اجرای چنین مدلی توضیحی نداده است و نمی‌توان از متن اعلامیه، زمان یا شکل نهایی محصول را نتیجه گرفت.
موج حرکت بازارهای سنتی به بلاک‌چین
بحث همکاری احتمالی Cboe و S&P DJI در زمانی مطرح شده که شماری از بازیگران بزرگ بازار آمریکا در حال بررسی زیرساخت‌های بلاک‌چینی برای دارایی‌های سنتی هستند.
- نزدک با Payward، شرکت مادر Kraken، روی سهام توکنیزه‌شده دارای حق رأی کار می‌کند.
- بورس نیویورک در حال توسعه بازاری برای معامله ۲۴ساعته سهام و ETFهای توکنیزه‌شده است.
- شرکت Depository Trust & Clearing Corporation یا DTCC، زیرساخت اصلی تسویه و نگهداری اوراق بهادار در وال‌استریت، برای راه‌اندازی سرویس توکنیزه‌کردن خود در ماه اکتبر آماده می‌شود. این نهاد بیش از ۱۰۰ تریلیون دلار دارایی را نگهداری می‌کند.
S&P Dow Jones Indices نیز پیش از این دامنه استفاده از شاخص‌های خود روی بلاک‌چین را گسترش داده است. این شرکت مجوز استفاده از S&P 500 را به Centrifuge برای راه‌اندازی SPXA، نخستین صندوق شاخصی مبتنی بر بلاک‌چین با مجوز S&P DJI، داده است. همچنین این شاخص را برای یک محصول قرارداد آتی دائمی ۲۴ساعته در پلتفرم Hyperliquid در اختیار Trade[XYZ] گذاشته است.
از این منظر، توافق جدید می‌تواند آزمایش‌های مرتبط با شاخص S&P 500 را از صندوق‌ها و قراردادهای آتی دائمی به حوزه اختیار معامله نیز نزدیک کند؛ هرچند هنوز هیچ قرارداد اختیار توکنیزه‌شده‌ای از سوی طرفین معرفی نشده است.
تصویر فعلی بازار رمزارزها
بر اساس داده‌های بازار Moneyiar در ساعت ۰۹:۰۹ روز ۱ اکتبر ۲۰۲۶ به وقت +۰۳:۳۰، قیمت Plasma با نماد XPL برابر با ۰٫۰۹۷۴۱۲۹۳۸۲ دلار بود و این دارایی در ۲۴ ساعت ۰٫۷۸ درصد و در هفت روز ۹٫۶۴ درصد رشد داشت. Ethereum Name Service با نماد ENS با قیمت ۶٫۹۲۴۲۷۰۶۹۶۳ دلار معامله شد؛ تغییر ۲۴ساعته آن منفی ۰٫۹۹ درصد و تغییر هفت‌روزه‌اش مثبت ۳٫۳۶ درصد بود.
در همین زمان، OriginTrail با نماد TRAC به قیمت ۰٫۴۸۵۷۴۴۲۹۱ دلار رسید و در ۲۴ ساعت ۱۷٫۲۳ درصد و در هفت روز ۳۴٫۹۷ درصد افزایش یافت. Walrus با نماد WAL نیز ۰٫۰۳۴۴۶۹۱۷۲۱ دلار قیمت داشت؛ بازده آن در ۲۴ ساعت ۰٫۷۶ درصد و در هفت روز ۵٫۷۳ درصد بود. این ارقام صرفاً تصویر بازار در زمان ذکرشده هستند و ارتباطی با اعلام توافق Cboe و S&P DJI ندارند.
