بازار رمزارزها در آستانه انتشار گزارش اشتغال آمریکا با رشد گسترده قیمت‌ها روبه‌رو شد؛ بیت‌کوین با افزایش ۳.۴ درصدی از ۸۶ هزار دلار عبور کرد و هم‌زمان، افزایش سهم آن از ارزش کل بازار و کاهش سهم تتر نشان داد بخشی از معامله‌گران با اطمینان بیشتری از دارایی‌های نقدی و کم‌ریسک‌تر به سمت توکن‌ها حرکت کرده‌اند. با این حال، رشد موقعیت‌های اهرمی و افزایش ارزش معاملات لیکوییدشده، احتمال نوسان شدید را بالا برده است.
بیت‌کوین در مرکز موج صعودی بازار
بیت‌کوین ساعت ۹:۱۰ به‌وقت هماهنگ جهانی، در ۲۴ ساعت بیش از ۳.۴ درصد رشد کرده و بالاتر از ۸۶ هزار دلار معامله می‌شد. اتریوم، ریپل، سولانا و بایننس‌کوین نیز افزایش قیمت داشتند، اما رشد هیچ‌کدام به اندازه بیت‌کوین نبود.
حرکت قوی‌تر در میان رمزارزهای پایین‌تر از نظر ارزش بازار دیده شد. اسکای، آوه و آپتوس بین ۷ تا ۱۰ درصد بالا رفتند و در میان ۱۰۰ رمزارز بزرگ بازار، بهترین عملکرد را ثبت کردند. این توزیع رشد نشان می‌دهد موج خرید فقط به بیت‌کوین محدود نمانده و بخشی از سرمایه به دارایی‌های پرریسک‌تر نیز وارد شده است.
یکی از نشانه‌های مهم، نزدیک‌شدن سلطه بیت‌کوین به ۶۰ درصد است. سلطه بیت‌کوین سهم این رمزارز از ارزش کل بازار کریپتو را نشان می‌دهد. در سوی دیگر، سهم تتر، بزرگ‌ترین استیبل‌کوین متصل به دلار، به حدود ۶.۳ درصد کاهش یافته است. استیبل‌کوین‌ها معمولاً به‌عنوان جایگاهی با نوسان کمتر برای نگهداری سرمایه در بازار رمزارز استفاده می‌شوند؛ بنابراین، هم‌زمانی افزایش سهم بیت‌کوین و افت سهم تتر با افزایش آمادگی معامله‌گران برای پذیرش ریسک سازگار است.
گزارش اشتغال آمریکا، عامل مهم بعدی
تمرکز بازار پیش از انتشار گزارش اشتغال ماه سپتامبر آمریکا بر واکنش بازده اوراق خزانه‌داری، به‌ویژه بازده واقعی یا تعدیل‌شده با تورم، قرار داشت. برآورد اجماع FactSet این بود که اقتصاد آمریکا در سپتامبر ۹۰ هزار شغل ایجاد کرده باشد؛ رقمی کمتر از ۱۶۲ هزار شغل ماه اوت. نرخ بیکاری نیز ۴.۱ درصد پیش‌بینی شده بود.
اهمیت این گزارش برای بیت‌کوین از مسیر سیاست پولی آمریکا ایجاد می‌شود. اگر آمار اشتغال بسیار قوی‌تر از انتظار باشد، احتمال دارد بازده اوراق خزانه افزایش پیدا کند و گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش نرخ بهره دوباره قوت بگیرد؛ شرایطی که می‌تواند بر دارایی‌های ریسکی مانند بیت‌کوین فشار وارد کند. در مقابل، کاهش احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً فضای مساعدتری برای این گروه از دارایی‌ها ایجاد می‌کند.
طبق گزارش CoinDesk، بازار در آن زمان احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را ۳۰ درصد ارزیابی می‌کرد؛ این احتمال پیش‌تر ۷۰ درصد بود. اظهارات متمایل به سیاست پولی انبساطی‌تر از سوی جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، و فیلیپ جفرسون، نایب‌رئیس فدرال رزرو، در کاهش این برآورد نقش داشت. با این حال، یک گزارش اشتغال بسیار بالاتر از پیش‌بینی‌ها می‌توانست این انتظارات را تغییر دهد.
الیور کاردینگ، مدیر بازاریابی شرکت مدیریت دارایی تسرکت گروپ، گفته بود بازده واقعی ۱۰ساله حدود ۳ درصد را به‌عنوان سطحی برای پایش دنبال می‌کند. به گفته او، ماندگاری بازده بالاتر از این سطح، احتمال آزمایش دوباره محدوده ۸۰ تا ۸۲ هزار دلار را بیشتر از حرکت به سمت ۹۰ هزار دلار می‌کند. او همچنین گزارش اشتغال و شاخص قیمت مصرف‌کننده ۱۴ اکتبر را از نظر اثرگذاری بر بازده اوراق بلندمدت مهم دانسته بود.
رشد معاملات اهرمی و ریسک نوسان
داده‌های بازار مشتقه نشانه‌هایی از تقویت موقعیت‌های صعودی اهرمی داشتند. بهره باز معاملات بیت‌کوین از ۲۰.۹ میلیارد دلار در روز قبل به ۲۲.۴ میلیارد دلار رسید. نرخ‌های تأمین مالی در برخی پلتفرم‌ها نیز افزایش یافت و در هایپرلیکوئید و اوکی‌اکس به محدوده سالانه ۹ تا ۱۰ درصد رسید. مبنای سالانه سه‌ماهه در دریبیت هم بالاتر از ۶ درصد باقی ماند. ترکیب افزایش بهره باز و رشد نرخ تأمین مالی معمولاً به معنای اضافه‌شدن موقعیت‌های خرید اهرمی است.
در بازار اختیار معامله نیز جریان سفارش‌ها به نفع قراردادهای خرید بود. نسبت فروش به خرید ۲۴ساعته، با تغییر از ۸۳ به ۸۸ درصد، برتری قراردادهای خرید را نشان داد. با وجود این، افزایش استفاده از اهرم ریسک بسته‌شدن اجباری معاملات را نیز بیشتر می‌کند.
بر اساس داده‌های کوین‌گلس، ارزش معاملات لیکوییدشده در ۲۴ ساعت به ۳۴۴ میلیون دلار رسید؛ در حالی که روز قبل ۱۰۰ میلیون دلار بود. سهم لیکوییدیشن‌ها بین موقعیت‌های خرید و فروش به‌ترتیب ۲۸ و ۷۲ درصد گزارش شد. بیت‌کوین با ۱۳۲ میلیون دلار و اتریوم با ۷۰ میلیون دلار بیشترین ارزش اسمی لیکوییدیشن را داشتند. نقشه حرارتی بایننس نیز سطح ۸۷ هزار و ۴۰۰ دلار را به‌عنوان محدوده مهم قابل پایش در صورت رشد قیمت نشان می‌داد.
تصویر فعلی بازار بر اساس داده‌های مانیار
داده‌های بازار مانیار در سوم اکتبر ۲۰۲۶ نشان می‌دهد بیت‌کوین در ساعت ۹:۰۴ با قیمت ۸۴۶۳۰.۷۰ دلار معامله شده و در ۲۴ ساعت ۱.۷۴ درصد کاهش داشته است؛ بازده هفتگی آن ۰.۵۳ درصد مثبت بوده است. تتر در ساعت ۹:۰۳ حدود ۰.۹۹۹۸۲۴ دلار قیمت داشت و تغییرات ۲۴ساعته و هفتگی آن هر دو ۰.۰۱ درصد مثبت ثبت شد.
در همین زمان، نیر پروتکل با قیمت ۴.۶۷۳۸۱ دلار، ۵.۰۸ درصد در ۲۴ ساعت و ۳.۱۶ درصد در هفت روز افت کرده بود. در مقابل، ا‌کومی با قیمت ۰.۰۰۰۳۰۱۴ دلار طی ۲۴ ساعت ۱.۱۶ درصد و طی هفت روز ۳۰.۸۳ درصد رشد داشت. این ارقام، که داده‌های مانیار در زمان‌های اعلام‌شده هستند، نشان می‌دهند پس از موج صعودی مورد اشاره، عملکرد دارایی‌ها یکدست نبوده و بخشی از بازار با عقب‌نشینی قیمت روبه‌رو شده است.
