صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین آمریکا در روز پنج‌شنبه ۲۲ اکتبر با خروج خالص حدود ۶۳۵ میلیون دلار روبه‌رو شدند؛ بزرگ‌ترین خروج روزانه این صندوق‌ها از ۲۵ ژوئن تاکنون. این رقم نزدیک به ۶۰ درصد از سرمایه‌ای را که ETFها طی سه جلسه معاملاتی قبلی جذب کرده بودند، خنثی کرد و هم‌زمان بیت‌کوین به محدوده‌ای نزدیک شد که شرکت تحلیلی گلس‌نود آن را میانگین قیمت تمام‌شده دارایی‌های این صندوق‌ها برآورد کرده است.
بر اساس گزارش CryptoSlate و داده‌های SoSoValue، قیمت بیت‌کوین در جریان معاملات مورد بررسی تا ۸۰٬۸۴۱ دلار پایین آمد. این افت در شرایطی رخ داد که بازارهای مالی از افزایش تنش‌ها در خاورمیانه و نگرانی‌های تازه درباره سهام شرکت‌های فناوری آمریکا تأثیر پذیرفتند. در چنین فضایی، سرمایه‌گذاران نهادی ظاهراً با احتیاط بیشتری رفتار کردند و بازگشت تقاضا برای محصولات سرمایه‌گذاری مرتبط با بیت‌کوین متوقف شد.
بلک‌راک و فیدلیتی بیشترین خروج را ثبت کردند
در میان صندوق‌های بیت‌کوین، صندوق iShares Bitcoin Trust متعلق به بلک‌راک با خروج ۲۵۴ میلیون دلار در صدر قرار گرفت. صندوق FBTC فیدلیتی نیز ۲۱۷ میلیون دلار کاهش سرمایه داشت. مجموع خروج از این دو صندوق حدود ۷۴.۲ درصد از کل خروج خالص روزانه را تشکیل داد.
صندوق ARKB متعلق به ARK Invest نیز شاهد خروج ۱۰۹ میلیون دلار بود. در همین روز، سرمایه‌گذاران ۳۰ میلیون دلار از GBTC گری‌اسکیل و ۲۷ میلیون دلار از BITB شرکت Bitwise خارج کردند. در میان صندوق‌هایی که فعالیت آن‌ها گزارش شد، تنها MSBT مورگان استنلی ورود سرمایه داشت و حدود ۲ میلیون دلار جذب کرد.
این تغییر جهت پس از سه روز ورود سرمایه اتفاق افتاد. ETFهای بیت‌کوین در ۱۹ اکتبر ۵۲۷ میلیون دلار، در ۲۰ اکتبر ۲۳ میلیون دلار و در ۲۱ اکتبر ۵۲۸ میلیون دلار جذب کرده بودند. پس از خروج روز پنج‌شنبه، مجموع ورود سرمایه این صندوق‌ها در هفته به حدود ۴۴۳ میلیون دلار رسید.
سایمون-پیتر ماسابنی، مدیر توسعه کسب‌وکار در XS.com، به CryptoSlate گفت نوسان جریان سرمایه نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران به جای تعهد بلندمدت، به دنبال فرصت‌های کوتاه‌مدت معاملاتی هستند. به گفته او، بیت‌کوین همچنان بالای ۸۰٬۰۰۰ دلار حمایت‌هایی محتاطانه دارد، اما قدرت خرید برای شکل‌گیری یک روند بهبود پایدار کافی نیست.
سطح هزینه ETFها و فشار بازارهای جهانی
گلس‌نود در گزارش ۲۱ اکتبر خود، با استفاده از داده‌های تا ۱۹ اکتبر، میانگین قیمت خرید بیت‌کوین‌های نگهداری‌شده توسط ETFهای نقدی آمریکا را حدود ۸۱٬۵۰۰ دلار برآورد کرد. این سطح به محدوده‌ای نزدیک است که بیت‌کوین در جریان افت اخیر به آن رسید. این شرکت همچنین میانگین قیمت تمام‌شده بیت‌کوین در خزانه شرکت‌ها را حدود ۸۰٬۲۰۰ دلار تخمین زد.
گلس‌نود اعلام کرد سفارش‌های خرید اطراف ۸۰٬۰۰۰ دلار که در فروش گسترده ۱۵ اکتبر تا حد زیادی مصرف شده بودند، تا ۲۰ اکتبر دوباره تقویت شدند؛ با این حال، حجم آن‌ها از سطح قبلی کمتر بود. هم‌زمان، انباشت بیت‌کوین از سوی شرکت‌هایی که این دارایی را در خزانه خود نگهداری می‌کنند، به شکل محسوسی کاهش یافته است. خرید ماهانه این شرکت‌ها از ژوئن تاکنون کمتر از یک‌دهم اوج ثبت‌شده در نوامبر ۲۰۲۴ بوده است.
گلس‌نود سطح «میانگین واقعی بازار» را نزدیک ۷۷٬۶۰۰ دلار قرار داده و آن را در صورت بسته‌شدن بیت‌کوین زیر ۸۰٬۰۰۰ دلار، مرجع مهم بعدی در سمت نزولی می‌داند. در سمت مقابل، هزینه خرید دارندگان و سفارش‌های فروش متمرکز در محدوده ۸۵٬۰۰۰ تا ۸۷٬۵۰۰ دلار می‌تواند بر سرعت هرگونه بهبود فشار وارد کند.
فشار فقط از بازار رمزارزها نمی‌آید. طبق گزارش منبع، تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه نگرانی‌هایی درباره اختلال در عرضه انرژی ایجاد کرده و قیمت نفت برنت را به بالای ۱۱۰ دلار رسانده است. افزایش ماندگار هزینه انرژی می‌تواند فشارهای تورمی جهانی را بیشتر کند و احتمال تداوم سیاست پولی محدودکننده بانک‌های مرکزی را افزایش دهد؛ شرایطی که نقدینگی در دسترس دارایی‌های پرریسک را کاهش می‌دهد. شاخص نزدک کامپوزیت در ۲۲ اکتبر ۲.۶ درصد و شاخص S&P 500 نیز ۱.۲۱ درصد افت کردند. تصمیم بعدی فدرال رزرو برای ۲۸ اکتبر برنامه‌ریزی شده است.
خروج سرمایه از ETFهای اتریوم عمیق‌تر شد
هم‌زمان با خروج سنگین از صندوق‌های بیت‌کوین، ETFهای اتریوم آمریکا نیز در ۲۲ اکتبر با خروج خالص حدود ۱۱۱ میلیون دلار روبه‌رو شدند. صندوق ETHA بلک‌راک ۷۵ میلیون دلار و محصول استیکینگ ETHB همین شرکت ۱۷ میلیون دلار از دست دادند. دو صندوق اتریوم گری‌اسکیل در مجموع ۲۰ میلیون دلار خروج ثبت کردند. در میان صندوق‌های گزارش‌شده، FETH فیدلیتی تنها محصولی بود که ورود سرمایه داشت؛ این صندوق حدود ۲ میلیون دلار جذب کرد.
خروج‌های اکتبر از ETFهای اتریوم به حدود ۱.۱۸ میلیارد دلار رسید؛ رقمی که ورود ۸۳۲ میلیون دلاری سپتامبر را پشت سر گذاشت. با این حال، ورود خالص سرمایه از ابتدای سال همچنان حدود ۳۸۷ میلیون دلار بود. این صندوق‌ها در روزهای ۱۹ و ۲۰ اکتبر روی‌هم ۱۲۹ میلیون دلار خروج داشتند و در ۲۱ اکتبر تنها ۱۵ میلیون دلار ورود ثبت کردند.
ماسابنی گفت تقاضای نهادی برای اتریوم همچنان ناپایدار است و یک جلسه ورود سرمایه برای جبران خروج‌های قبلی کافی نیست. اتریوم نیز برای ایجاد یک کف قیمتی پایدار در حوالی ۲٬۴۰۰ دلار با مشکل مواجه بوده است.
تصویر فعلی بازار به روایت داده‌های Moneyiar
داده‌های بازار Moneyiar در ساعت ۰۸:۲۴ روز ۲۴ اکتبر نشان می‌دهد بیت‌کوین با قیمت ۸۰٬۶۸۲.۹۰ دلار معامله می‌شود؛ بازده ۲۴ساعته آن منفی ۱.۲۵ درصد و تغییر هفت‌روزه آن منفی ۱.۱۳ درصد است. در همین زمان، DAI با قیمت ۰.۹۹۹۵۹ دلار، در ۲۴ ساعت ۰.۰۷ درصد افزایش و در هفت روز ۰.۰۳ درصد کاهش داشت. نیر پروتکل با قیمت ۴.۵۵۱۳ دلار، ۸.۰۷ درصد در ۲۴ ساعت و ۱۰.۶۹ درصد در هفت روز افت کرد؛ در مقابل، TRAC با قیمت ۰.۴۱۲۲ دلار، در ۲۴ ساعت ۸.۹۷ درصد و در هفت روز ۳.۳۵ درصد رشد داشت.
