بیت‌کوین در جریان موجی از فروش در بازار ارزهای دیجیتال تا نزدیکی ۸۰ هزار دلار پایین آمد و افت قیمت، بسته‌شدن اجباری بیش از یک میلیارد دلار موقعیت معاملاتی در بازار مشتقه را به دنبال داشت. طبق گزارش CryptoSlate، بخش عمده این زیان به معامله‌گرانی رسید که روی افزایش قیمت‌ها حساب کرده بودند؛ موضوعی که شکنندگی موقعیت‌های اهرمی و فشار فروش در بازار را برجسته کرده است.
داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد در ۲۴ ساعت منتهی به زمان گزارش، مجموع لیکوئیدیشن‌ها در بازار مشتقه رمزارز به ۱.۱۶ میلیارد دلار رسید. حدود یک میلیارد دلار از این رقم مربوط به موقعیت‌های خرید یا لانگ بود و ۱۰۸ میلیون دلار نیز به موقعیت‌های فروش یا شورت اختصاص داشت. در همین بازه، ۱۶۶٬۷۶۹ معامله‌گر با بسته‌شدن اجباری معاملات خود مواجه شدند.
بیت‌کوین در پایین‌ترین سطح روزانه خود به نزدیکی ۸۰ هزار دلار رسید و هنگام انتشار گزارش حدود ۸۰٬۷۴۴ دلار معامله می‌شد؛ یعنی حدود ۳ درصد پایین‌تر از ۲۴ ساعت قبل و نزدیک به ۴ درصد کمتر از یک هفته پیش. این حرکت، عقب‌نشینی قیمت از تلاش اخیر برای بازپس‌گیری سطح ۸۷ هزار دلار را ادامه داد.
فشار اصلی بر موقعیت‌های خرید
لیکوئیدیشن زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گر با استفاده از اهرم، وثیقه کافی برای حفظ موقعیت خود نداشته باشد و صرافی معامله را به‌صورت اجباری ببندد. هنگامی که تعداد زیادی از موقعیت‌های خرید در زمان افت قیمت بسته می‌شوند، این روند می‌تواند فشار فروش را بیشتر کند؛ زیرا دارایی یا قراردادهای مرتبط در بازاری ضعیف به فروش می‌رسند.
شدت این فشار در ساعات پایانی بیشتر شد. CoinGlass در یک بازه چهار ساعته نزدیک به ۷۰۰ میلیون دلار لیکوئیدیشن ثبت کرد که حدود ۶۵۰ میلیون دلار آن مربوط به موقعیت‌های لانگ بود. به این ترتیب، کاهش قیمت فقط نتیجه معاملات عادی نبود و اهرم بالای بازار، سرعت افت را افزایش داد.
اتریوم از نظر ارزش موقعیت‌های لیکوئیدشده، زیان بیشتری از بیت‌کوین ثبت کرد. حدود ۳۲۴ میلیون دلار از موقعیت‌های اتریوم در ۲۴ ساعت بسته شد، در حالی که این رقم برای بیت‌کوین حدود ۲۴۰ میلیون دلار بود. اتریوم با افت ۴ درصدی به زیر ۲۵۰۰ دلار رفت و کاهش هفتگی آن به حدود ۹.۳ درصد رسید. بزرگ‌ترین لیکوئیشن منفرد نیز در پلتفرم Hyperliquid رخ داد و به یک موقعیت ETH-USD به ارزش تقریبی ۲۰ میلیون دلار مربوط بود.
فشار فروش به دیگر دارایی‌های بزرگ نیز سرایت کرد. سولانا با افت ۷.۲ درصدی به حدود ۱۰۸.۶۱ دلار رسید، XRP حدود ۵.۷ درصد کاهش یافت و به ۱.۳۵ دلار رسید. BNB نیز ۴.۹ درصد افت کرد و زی‌کش با کاهش ۱۴ درصدی، یکی از شدیدترین افت‌ها را میان رمزارزهای بزرگ تجربه کرد.
کاهش ریسک‌پذیری معامله‌گران کوتاه‌مدت
تحلیل‌های بازار نشان می‌دهد میزان ریسک در بخش آلت‌کوین‌ها پیش از این رویداد افزایش یافته بود. شرکت Glassnode در گزارش هفتگی ۷ اکتبر اعلام کرد سهم قابل توجهی از آلت‌کوین‌های بزرگ، در مقایسه با ارزش بازارشان، قراردادهای باز غیرمعمول بالایی داشتند. به گفته این شرکت، این نسبت به بالاترین سطح خود از دوره پیش از سقوط بازار رمزارز در اکتبر ۲۰۲۵ رسیده بود.
چنین وضعیتی معامله‌گران را در صورت ادامه افت قیمت، در معرض بسته‌شدن اجباری بیشتری قرار می‌دهد؛ به‌ویژه اگر پیش از کاهش قیمت، موقعیت‌های اهرمی خود را سبک نکرده باشند. افت شدیدتر آلت‌کوین‌ها نسبت به بیت‌کوین نیز نشان می‌دهد فشار بازار گسترده‌تر از آن چیزی است که تنها با تغییرات قیمت بیت‌کوین سنجیده شود.
داده‌های زنجیره‌ای نیز نشانه‌هایی از تضعیف احساسات در میان خریداران جدید بیت‌کوین ارائه می‌کند. طبق داده‌های CryptoQuant، دارندگان کوتاه‌مدت در اوج روزانه بیش از ۵۰ هزار بیت‌کوین را به صرافی‌ها منتقل کردند. بیش از ۲۹٬۵۰۰ بیت‌کوین، معادل حدود ۵۹ درصد این جریان، با زیان منتقل شد.
CryptoQuant اعلام کرد زیان مرتبط با این انتقال‌ها در میان دارندگان کوتاه‌مدت، بیشترین میزان ثبت‌شده در نزدیک به چهار ماه گذشته بوده است. انتقال دارایی به صرافی می‌تواند نشانه آمادگی برای فروش باشد، هرچند چنین انتقالی الزاماً به فروش فوری منجر نمی‌شود. با این حال، افزایش ورود بیت‌کوین‌های زیان‌ده می‌تواند منبع بالقوه دیگری از عرضه را در بازاری ایجاد کند که هم‌زمان در حال unwinding موقعیت‌های اهرمی است.
این رفتار با سودگیری معامله‌گران در زمان رشد اخیر بیت‌کوین تفاوت دارد. Glassnode پیش‌تر گزارش کرده بود دارندگان کوتاه‌مدت در ۴ اکتبر، زمانی که بیت‌کوین بالاتر از ۸۵ هزار دلار بسته شد، حدود ۸۶ درصد از ورود بیت‌کوین به صرافی‌ها را تشکیل می‌دادند؛ بالاترین سهم در یک سال.
سطح ۸۱ هزار دلار در کانون توجه
اکنون یکی از پرسش‌های اصلی بازار این است که آیا تقاضا در محدوده ۸۱ هزار دلار می‌تواند فشار فروش را جذب کند یا نه. Glassnode در تحلیل ۷ اکتبر خود اعلام کرده بود در دفتر سفارش نقدی بایننس، مجموعه بزرگی از سفارش‌های خرید معلق بین ۸۱ هزار تا ۸۱٬۲۵۰ دلار قرار دارد. این سفارش‌ها از ۳ اکتبر انباشته شده بودند و بزرگ‌ترین بلوک قابل مشاهده سفارش‌های خرید زیر قیمت جاری بیت‌کوین را تشکیل می‌دادند.
این ناحیه پس از آن اهمیت بیشتری پیدا کرد که بیت‌کوین نتوانست سفارش‌های فروش بین ۸۶٬۵۰۰ تا ۸۶٬۷۵۰ دلار را پشت سر بگذارد و حمایت شکل‌گرفته در نزدیکی ۸۵ هزار دلار را از دست داد. با این حال، وجود سفارش‌های خرید به‌تنهایی ثبات قیمت را تضمین نمی‌کند؛ سفارش‌ها ممکن است لغو شوند یا فشار فروش از ظرفیت تقاضای موجود بیشتر شود.
Glassnode در بررسی بازار مشتقه، تمرکز دیگری از سطوح احتمالی لیکوئیدیشن را بین ۸۱٬۷۰۰ تا ۸۳٬۳۰۰ دلار شناسایی کرده و از خوشه مهم دیگری در نزدیکی ۷۵ هزار دلار خبر داده است. بنابراین، عبور پایدار از محدوده خرید ۸۱ هزار دلار می‌تواند توجه معامله‌گران را به سطوح پایین‌تر جلب کند؛ هرچند منبع گزارش درباره مسیر قطعی بعدی قیمت پیش‌بینی ارائه نکرده است.
تصویر فعلی بازار طبق داده‌های Moneyiar
داده‌های Moneyiar در ساعت ۲۱:۵۴ به وقت +۰۳:۳۰ نشان می‌دهد بیت‌کوین با قیمت ۸۱٬۶۴۳.۵۴ دلار معامله می‌شود؛ تغییر ۲۴ ساعته آن منفی ۱.۷۹ درصد و تغییر هفتگی آن منفی ۳.۴ درصد است. کاردانو با قیمت ۰.۲۳۳۱ دلار، طی ۲۴ ساعت ۸.۰۵ درصد و طی هفت روز ۴.۸۹ درصد کاهش داشته است.
نیر پروتکل نیز در ساعت ۲۱:۵۳ با قیمت ۴.۵۲۸۹ دلار، ۱۳.۶۶ درصد در ۲۴ ساعت و ۵.۲۷ درصد در هفت روز افت کرده است. در میان دارایی‌های ارائه‌شده، Basic Attention Token با قیمت ۰.۱۰۰۳ دلار، در ۲۴ ساعت ۰.۲۱ درصد افزایش و در هفت روز ۱۲.۵۵ درصد رشد داشته است.
