فدرال هرمس، مدیر دارایی مستقر در پیتسبورگ که ۹۱۱ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کند، قصد دارد اوایل سال ۲۰۲۷ نخستین طبقه از سهم‌های توکنیزه صندوق‌های خود را عرضه کند. این اقدام، این شرکت را در کنار گروهی از بزرگ‌ترین بازیگران وال‌استریت قرار می‌دهد که می‌کوشند محصولات سرمایه‌گذاری سنتی را روی زیرساخت بلاک‌چین ارائه کنند.
این شرکت برای عرضه و توزیع این محصولات با پرومته‌اوم، ارائه‌دهنده زیرساخت اوراق بهادار دیجیتال مستقر در نیویورک، همکاری می‌کند. بر اساس گزارش کوین‌دسک، خدمات کارگزاری، نگهداری دارایی و تسویه از سوی شرکت‌های کارگزاری ثبت‌شده پرومته‌اوم ارائه خواهد شد تا سهم‌های توکنیزه‌شده از مسیر حساب‌های کارگزاری سنتی و شبکه مشاوران مالی در دسترس سرمایه‌گذاران قرار بگیرند.
فدرال هرمس هنوز اعلام نکرده است کدام صندوق‌ها را توکنیزه می‌کند یا این سهم‌ها روی کدام بلاک‌چین منتشر خواهند شد. با این حال، کوین بار، مدیر محصولات و پلتفرم دارایی‌های دیجیتال فدرال هرمس، گفته است صندوق‌های بازار پول می‌توانند نقطه شروع این برنامه باشند. این صندوق‌ها معمولاً در بدهی‌های کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری می‌کنند و برای نگهداری وجه نقد در کنار کسب بازده به کار می‌روند.
گام تازه در توکنیزه‌کردن دارایی‌ها
توکنیزه‌کردن به معنای ایجاد نمایش دیجیتال یک دارایی یا سهم روی بلاک‌چین است. در مورد صندوق‌ها، توکن می‌تواند نشان‌دهنده مالکیت یا حق سرمایه‌گذار در یک طبقه از سهم‌های صندوق باشد. طرفداران این فناوری می‌گویند استفاده از بلاک‌چین می‌تواند انتقال و تسویه دارایی‌ها را سریع‌تر کند، ثبت سوابق را تا حدی خودکار سازد و جابه‌جایی دارایی‌ها میان پلتفرم‌های مالی را ساده‌تر کند.
فدرال هرمس پیش از این نیز در زمینه دارایی‌های روی زنجیره آزمایش‌هایی انجام داده بود، اما در طرح جدید می‌خواهد نقش مستقیم‌تری داشته باشد. این شرکت قبلاً با پلتفرم‌هایی از جمله آرکس در لندن، گلدمن ساکس و کاندویت دیجیتال در سنگاپور همکاری کرده بود تا نسخه‌های توکنیزه محصولات سرمایه‌گذاری موجودش ایجاد شود. در آن همکاری‌ها، اشخاص ثالث نسخه دیجیتال دارایی‌ها یا محصولات متعارف را منتشر می‌کردند.
اکنون هدف فدرال هرمس این است که خود، طبقه‌های توکنیزه سهم صندوق‌ها را منتشر کند. به گفته بار، اندازه کسب‌وکار مدیریت نقدینگی شرکت، صندوق‌های بازار پول را به گزینه‌ای طبیعی برای آغاز این برنامه تبدیل می‌کند. او گفته است علاقه گسترده صنعت به صندوق‌های بازار پول توکنیزه‌شده با جایگاه فدرال هرمس در حوزه صندوق‌های نقدینگی همخوانی دارد.
دسترسی از مسیر کارگزاری‌های آشنا
همکاری با پرومته‌اوم صرفاً به انتشار توکن محدود نمی‌شود. شرکت‌های کارگزاری ثبت‌شده این مجموعه نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، خدمات نگهداری دارایی، پایاپای و تسویه را ارائه می‌کنند. همچنین پلتفرم تسویه کارگزاری متناظر پرومته‌اوم به سایر کارگزاری‌ها امکان می‌دهد محصولات توکنیزه فدرال هرمس را به مشتریان خود عرضه کنند.
این ساختار می‌تواند مانع مهمی را که بر سر پذیرش گسترده محصولات توکنیزه وجود دارد هدف بگیرد: دسترسی. مشاوران مالی و کارگزاری‌ها برای ارائه چنین محصولاتی به مشتریان خود به مسیرهایی نیاز دارند که مستلزم بازسازی کامل سامانه‌های فعلی نباشد. در نتیجه، سرمایه‌گذار قرار است این محصولات را در همان کانال‌هایی ببیند که برای خرید محصولات سرمایه‌گذاری متعارف استفاده می‌کند.
بار گفته است از نگاه فدرال هرمس، ارائه سهم‌های توکنیزه از طریق شبکه توزیع کنونی، ادامه طبیعی شیوه فعلی عرضه محصولات شرکت است. او همچنین چشم‌انداز بلندمدت این فناوری را فراتر از تبدیل شکل موجود صندوق‌ها می‌داند و معتقد است توکنیزه‌کردن می‌تواند نحوه مدیریت وجه نقد، انتقال میان دارایی‌ها و ساخت پرتفوی را تغییر دهد.
صندوق‌های بازار پول و اوراق خزانه‌داری آمریکا تاکنون از محورهای اصلی تلاش وال‌استریت برای توکنیزه‌کردن بوده‌اند. این محصولات می‌توانند به شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی اجازه دهند بخشی از ذخایر نقدی خود را در دارایی‌های دارای بازده نگه دارند و هم‌زمان امکان جابه‌جایی آن‌ها را در طول شبانه‌روز داشته باشند. توکن‌ها همچنین می‌توانند به‌عنوان وثیقه برای وام یا معاملات مورد استفاده قرار بگیرند، هرچند جزئیات اجرایی و مقرراتی برنامه فدرال هرمس هنوز اعلام نشده است.
تصویری از بازار در داده‌های مانیار
بر اساس داده‌های مانیار در ساعت ۲۰:۲۹ روز ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶، قیمت اتریوم ۲۵۰۴٫۴۲ دلار بود و این رمزارز در ۲۴ ساعت ۰٫۷ درصد و در هفت روز ۷٫۰۵ درصد افت کرد. قیمت دسنترالند نیز ۰٫۰۹۳۵ دلار ثبت شد؛ این دارایی در ۲۴ ساعت ۰٫۷۳ درصد و در هفت روز ۸٫۳۷ درصد کاهش داشت.
در همین زمان، قیمت متئورا ۰٫۳۸۷۶ دلار بود. متئورا در بازه ۲۴ساعته ۲٫۶۸ درصد افت کرد، اما بازده هفت‌روزه آن ۱۶٫۴۵ درصد افزایش نشان داد. داده‌های مانیار در ساعت ۲۰:۲۸ نیز قیمت سرویس تصدیق‌سنجی بی‌ان‌بی را ۰٫۰۲۱۱ دلار نشان می‌دهد؛ این دارایی در ۲۴ ساعت ۳٫۵۵ درصد و طی هفت روز ۷٫۵۱ درصد افت کرده است.
