شرکت استرایو، از شرکت‌های بورسی فعال در نگهداری بیت‌کوین به‌عنوان دارایی خزانه، در فاصله ۱۲ تا ۱۶ اکتبر ۴۰۴۵ بیت‌کوین خرید. طبق گزارشی که دوشنبه در پرونده نظارتی شرکت منتشر شد و نخستین‌بار Decrypt آن را گزارش کرد، میانگین قیمت این خریدها حدود ۸۲ هزار و ۸۰۳ دلار به ازای هر بیت‌کوین بوده و ارزش معامله به حدود ۳۳۵ میلیون دلار رسیده است.
با این خرید، موجودی بیت‌کوین استرایو از ۳۲ هزار و ۷۷۳ واحد در هفته قبل به ۳۶ هزار و ۸۱۸ واحد رسید. ارزش این ذخیره با قیمت‌های فعلی، کمی بیش از ۳ میلیارد دلار برآورد شده است. خرید جدید در شرایطی انجام شد که این شرکت از طریق اجرای قراردادهای اختیار خرید سهام، منابع نقدی قابل‌توجهی جذب کرده بود.
منابع مالی خرید بیت‌کوین
سرمایه مورد استفاده از سازوکاری به دست آمد که در میان شرکت‌های بورسی دارای خزانه بیت‌کوینی رواج یافته است: شرکت سهام یا اوراق مرتبط عرضه می‌کند و سپس منابع حاصل را برای خرید بیت‌کوین به کار می‌گیرد. در این مدل، سهام شرکت می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که از طریق حساب کارگزاری عادی به دنبال مواجهه با قیمت بیت‌کوین هستند، نوعی دسترسی غیرمستقیم به این دارایی ایجاد کند.
در ۱۲ و ۱۳ اکتبر، دارندگان ۲۷۳ میلیون و ۴۹۳ هزار و ۹۰۹ قرارداد اختیار خرید، این قراردادها را اجرا کردند. اجرای این قراردادها به انتشار ۱۳ میلیون و ۶۷۴ هزار و ۷۰۳ سهم جدید از نوع کلاس A و جذب حدود ۳۶۹.۲ میلیون دلار برای استرایو انجامید. قراردادهای باقی‌مانده در ۱۳ اکتبر بدون اجرا منقضی شدند و طبق پرونده شرکت، دیگر اختیار خرید سنتی باقی نمانده است.
تعداد سهام کلاس A منتشرشده استرایو در یک هفته از ۱۰۱.۲ میلیون سهم به ۱۱۴.۸ میلیون سهم افزایش یافت؛ یعنی حدود ۱۳.۵ درصد رشد کرد. این افزایش انتشار، در صورت آن‌که منابع جدید بازده کافی ایجاد نکند، سهم نسبی سهام‌داران قبلی از شرکت را کاهش می‌دهد. موجودی نقد استرایو نیز در پایان هفته به ۳۱۷.۵ میلیون دلار رسید که ۷.۲ میلیون دلار بیشتر از هفته قبل بود.
از ۴۰۴۵ بیت‌کوین خریداری‌شده، ۱۲۲۳ واحد که بین ۱۴ تا ۱۶ اکتبر خریداری شدند، میانگین قیمتی حدود ۸۱ هزار و ۷۳۴ دلار داشتند. خرید قبلی استرایو نیز ۳۳۱۱ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۲۸۰ میلیون دلار و با میانگین قیمت حدود ۸۴ هزار و ۵۰۰ دلار بود.
مسیر استرایو تا خزانه بیت‌کوینی
استرایو فعالیت خود را در سال ۲۰۲۲ به‌عنوان یک شرکت مدیریت دارایی مخالف رویکرد ESG آغاز کرد و ویوک راماسوامی، نامزد پیشین انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا، از بنیان‌گذاران آن بود. این شرکت در مه ۲۰۲۵ و هم‌زمان با حرکت به سمت ادغام با شرکت بورسی Asset Entities، بیت‌کوین را به ذخیره خزانه خود اضافه کرد.
استرایو در سپتامبر همان سال با خرید شرکت تولیدکننده تجهیزات پزشکی Semler Scientific موافقت کرد. این معامله، که ارزش آن حدود ۱.۳ میلیارد دلار و تماماً سهامی بود، شرکت هدفی را دربر می‌گرفت که حدود ۵۰۰۰ بیت‌کوین نگهداری می‌کرد. پس از تأیید معامله توسط سهام‌داران سم‌لر در ژانویه، شرکت ترکیبی حدود ۱۲ هزار و ۸۰۰ بیت‌کوین داشت. موجودی فعلی استرایو از آن زمان تقریباً سه برابر شده است.
در بازار شرکت‌های دارای خزانه دارایی دیجیتال، Strategy نیز در هفته گذشته ۲۶۷ بیت‌کوین به ارزش حدود ۲۲.۱ میلیون دلار خرید و موجودی خود را به ۸۴۸ هزار و ۵۱۷ بیت‌کوین رساند. این شرکت همچنین ۱۹۳.۱ میلیون دلار برای بازخرید سهام ممتاز STRC هزینه کرد؛ استرایو ۵۰۵ هزار سهم از این نوع اوراق را در اختیار دارد. Strategy سقف برنامه بازخرید سهام ممتاز خود را نیز از ۲ میلیارد دلار به ۳ میلیارد دلار افزایش داد.
عرضه سهام ممتاز با سود ۱۵ درصدی
استرایو در ۱۵ اکتبر، عرضه‌ای بزرگ‌ترشده برای فروش ۷ میلیون سهم از سهام ممتاز دائمی سری A با نماد SATS قیمت‌گذاری کرد. قیمت هر سهم ۹۰ دلار تعیین شد و درآمد ناخالص مورد انتظار به حدود ۶۳۰ میلیون دلار می‌رسد. تسویه این عرضه برای ۲۰ اکتبر برنامه‌ریزی شده است و پرداخت‌های عادی سود از ۹ نوامبر آغاز می‌شود.
سهام ممتاز معمولاً در صورت اعلام هیئت‌مدیره سودی ثابت پرداخت می‌کند؛ ساختار آن از این جهت به بهره اوراق بدهی شباهت دارد، هرچند پرداخت سود تضمین‌شده نیست. «دائمی» بودن SATS نیز به این معناست که این اوراق تاریخ سررسید ندارند. نرخ سود اعلام‌شده ۱۵ درصد از ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری، یعنی ۱۵ دلار در سال، است. برای خریدارانی که هر سهم را ۹۰ دلار می‌پردازند، این مبلغ معادل حدود ۱۶.۷ درصد قیمت خرید خواهد بود.
سود SATS انباشتی است؛ بنابراین اگر سودی پرداخت نشود، مبلغ آن همچنان جمع می‌شود. استرایو قصد دارد برای ۱۸ ماه نخست پرداخت سود، به ازای هر سهم ۲۲.۵۰ دلار در یک ذخیره کنار بگذارد.
تصویر فعلی بازار از داده‌های Moneyiar
بر اساس داده‌های بازار Moneyiar در ساعت ۲۲:۱۹ روز ۱۹ اکتبر ۲۰۲۶، قیمت بیت‌کوین ۸۲٬۱۰۳.۷۹ دلار بود. این دارایی در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۷۴ درصد افزایش داشت، اما بازده هفت‌روزه آن منفی ۰.۵۲ درصد ثبت شد.
در همین زمان، قیمت Ailey برابر با ۰.۲۶۷۳۴ دلار، قیمت RedStone برابر با ۰.۱۳۸۱ دلار و قیمت Loaded Lions برابر با ۰.۰۰۱۲۵۲ دلار بود. تغییرات ۲۴ساعته این سه دارایی به‌ترتیب ۰.۱۳، ۱.۰۹ و ۲.۸۵ درصد و تغییرات هفت‌روزه آن‌ها به‌ترتیب منفی ۰.۲۰، منفی ۱۰.۴۴ و منفی ۳.۲۰ درصد گزارش شد.
در سطح صنعت، شاخص MSCI نیز در ۱۵ اکتبر مقرراتی نهایی کرد که شرکت‌های موسوم به «غیرفعال از نظر عملیاتی» را هدف می‌گیرد. شرکت‌هایی که آزمون دارایی‌های عملیاتی و بررسی مالی بعدی را پشت سر نگذارند، از پایان ۳۰ نوامبر از شاخص‌های این ارائه‌دهنده حذف می‌شوند و فهرست شرکت‌های affected در ۱۱ نوامبر منتشر خواهد شد. این موضوع برای شرکت‌هایی که بخش بزرگی از فعالیتشان به نگهداری دارایی‌های دیجیتال مربوط است، اهمیت دارد؛ با این حال، در منبع موجود نام شرکت‌های نهایی‌شده اعلام نشده است.
