شرکت آمستردام‌لیست SWI Group در حال تغییر مسیر یکی از مهم‌ترین دارایی‌های سابق اکوسیستم FTX است. این شرکت اعلام کرده با جذب ۸۰۰ میلیون یورو سرمایه جدید، توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی و رایانش با عملکرد بالا را در اروپا و آمریکا سرعت می‌دهد؛ برنامه‌ای که Genesis Digital Assets، شرکت استخراج بیت‌کوین تحت کنترل SWI، را نیز در بر می‌گیرد.
این افزایش سرمایه در ۱۲ اکتبر اعلام شد و ارزش گروه را به ۶.۱ میلیارد یورو رساند. با احتساب سرمایه‌های جذب‌شده از ماه مارس، مجموع سرمایه سهام جمع‌آوری‌شده توسط SWI از یک میلیارد یورو فراتر رفته است. این منابع برای ساخت مراکز داده، توسعه زیرساخت برق و استقرار تجهیزات پردازشی اختصاص خواهد یافت، اما SWI هنوز مشخص نکرده چه مقدار از ۸۰۰ میلیون یورو مستقیماً به Genesis اختصاص می‌یابد.
از سرمایه‌گذاری آلامدا تا برنامه جدید SWI
Genesis Digital Assets پیش از فروپاشی صرافی FTX در نوامبر ۲۰۲۲، یکی از بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر Alameda Research، بازوی معاملاتی FTX، بود. آلامدا در فاصله سال‌های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۲ حدود ۱.۱۵ میلیارد دلار در این استخراج‌کننده سرمایه‌گذاری کرده بود؛ ارزش Genesis در آن زمان نزدیک به ۵.۵ میلیارد دلار برآورد می‌شد.
این سرمایه‌گذاری بعداً درگیر دعاوی ورشکستگی شد. امانت‌داری بازیابی FTX مدعی بود بخشی از منابع به‌طور نادرست از سوی آلامدا منتقل شده و برای بازگرداندن آن‌ها شکایت کرد. با این حال، این امانت‌داری در ژوئن ۲۰۲۶ دعوا را کنار گذاشت.
SWI در ادامه کنترل Genesis را در دست گرفت و در ماه اوت، با خرید سهام و اجرای بازسازی شرکتی، مالکیت خود را به بیش از ۷۰ درصد رساند. این شرکت قصد دارد نام Genesis را به SWI Digital تغییر دهد و زیرساخت‌های استخراج آن در آمریکا را به پایه‌ای برای خدمات رایانش با عملکرد بالا و هوش مصنوعی تبدیل کند.
اهمیت این دارایی‌ها برای SWI فقط به تجهیزات استخراج محدود نیست. سایت‌های Genesis از قبل به شبکه برق متصل هستند و می‌توانند برای بارهای پردازشی سنگین‌تر بازطراحی شوند. SWI پیش‌تر اعلام کرده بود که مجموعه زیرساخت دیجیتال آن در اروپا و آمریکا بیش از چهار گیگاوات ظرفیت برق دارد و بیش از ۸۰ درصد سرمایه گروه در این بخش قرار گرفته است. این شرکت همچنین قصد دارد یک پلتفرم ابری هوش مصنوعی ایجاد کند تا فعالیتش از مالکیت مراکز داده فراتر برود و ارائه خدمات پردازشی به شرکت‌ها و توسعه‌دهندگان را نیز شامل شود.
چرا استخراج‌کنندگان بیت‌کوین به سمت هوش مصنوعی می‌روند؟
تغییر استراتژی SWI بخشی از روند گسترده‌تر در صنعت استخراج بیت‌کوین است. استخراج بیت‌کوین به تجهیزات تخصصی و برق فراوان نیاز دارد، در حالی که مراکز داده هوش مصنوعی نیز به ظرفیت برق، اتصال و زیرساخت پردازشی گسترده متکی هستند. همین هم‌پوشانی باعث شده برخی استخراج‌کنندگان تلاش کنند از دارایی‌های موجود خود برای ورود به بازار رایانش هوش مصنوعی استفاده کنند.
بر اساس گزارش فصل دوم CoinShares، زیرساخت رایانش هوش مصنوعی می‌تواند سالانه حدود ۱.۵ میلیون دلار سود به‌ازای هر مگاوات ایجاد کند؛ برآورد این گزارش برای استخراج بیت‌کوین حدود ۵۰۰ هزار دلار به‌ازای هر مگاوات است. به این ترتیب، سود سالانه برآوردشده برای ظرفیت هوش مصنوعی تقریباً سه برابر استخراج بیت‌کوین است.
این تفاوت چشم‌انداز مالی به تغییر ارزش‌گذاری شرکت‌های استخراج نیز کمک کرده است. CoinShares گزارش داد ۱۰ شرکت از ۱۲ شرکت استخراج بورسی بررسی‌شده در فصل دوم بین ۷۰ تا ۱۹۵ درصد رشد کردند. شرکت‌هایی مانند Hut 8، Cipher Mining، TeraWulf و Core Scientific که بر فرصت‌های هوش مصنوعی تمرکز دارند، به‌طور میانگین با نسبت ۱۹.۴ برابر فروش آینده معامله شدند؛ این نسبت برای گروهی از رقبای متمرکزتر بر استخراج حدود ۶.۶ برابر بود.
هزینه تبدیل زیرساخت و ابهام در زمان درآمدزایی
ورود به رایانش هوش مصنوعی، صرفاً با تغییر کاربری نام شرکت یا استفاده از سایت‌های برق‌دار انجام نمی‌شود. طبق برآورد CoinShares، ساخت تأسیسات مناسب برای هوش مصنوعی از زیرساخت استخراج موجود به ۸ تا ۱۵ میلیون دلار به‌ازای هر مگاوات هزینه نیاز دارد؛ در حالی که هزینه ایجاد زیرساخت استخراج حدود ۷۰۰ هزار تا یک میلیون دلار به‌ازای هر مگاوات برآورد شده است.
داده‌های قرارداد نیز فاصله میان ظرفیت اعلام‌شده و درآمد واقعی را نشان می‌دهد. CoinShares اعلام کرد بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار قرارداد افشاشده رایانش هوش مصنوعی در شرکت‌های مورد بررسی، تنها حدود ۱.۱ میلیارد دلار درآمد سالانه‌شده پشتیبانی می‌کرد. همچنین نزدیک به ۵۵۰ مگاوات ظرفیت در حال درآمدزایی بود، در حالی که ظرفیت قراردادی از چهار گیگاوات فراتر می‌رفت.
در نتیجه، اجرای پروژه‌ها و تبدیل ظرفیت قراردادی به درآمد واقعی برای شرکت‌هایی که از استخراج بیت‌کوین فاصله می‌گیرند اهمیت بالایی دارد. SWI هنوز اعلام نکرده کدام تأسیسات Genesis ابتدا تغییر کاربری خواهند داد، هزینه توسعه آن‌ها چقدر است یا چه زمانی درآمد هوش مصنوعی ایجاد خواهند کرد. مدیرعامل SWI، مکس-هره ژرژ، گفته است سرمایه جدید به گسترش شرکت هم‌زمان با افزایش تقاضا برای ظرفیت پردازشی کمک می‌کند. سهام جدید نیز در چند مرحله منتشر خواهد شد، اما نام سرمایه‌گذاران مشارکت‌کننده اعلام نشده است.
تصویر فعلی بازار بر اساس داده‌های Moneyiar
داده‌های بازار Moneyiar در ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶ نشان می‌دهد قیمت بیت‌کوین در ساعت ۱۰:۰۴ به وقت +۰۳:۳۰ برابر با ۸۳٬۵۳۱.۵۷ دلار بوده است. این دارایی در ۲۴ ساعت ۰.۱۱ درصد افزایش، اما در بازه هفت‌روزه ۲.۸ درصد کاهش داشته است.
در همین داده‌ها، قیمت Four با نماد FORM در ساعت ۱۰:۰۳ برابر با ۰.۲۷۶۸۴۰۶۶۴۱ دلار ثبت شده و تغییرات ۲۴ساعته و هفت‌روزه آن به‌ترتیب منفی ۴.۲ درصد و منفی ۰.۵۸ درصد بوده است. قیمت REAL با نماد ASSET، بر اساس آخرین داده موجود در ۸ اکتبر ساعت ۱۸:۵۴، ۰.۱۹۲۷۰۵۲۷۶۵ دلار بوده؛ این دارایی در ۲۴ ساعت ۳.۲۶ درصد رشد و در هفت روز ۲.۲۸ درصد افت داشته است. همچنین RedStone با نماد RED در ساعت ۱۰:۰۳ روز ۱۳ اکتبر ۰.۱۵۶۱۳۱۰۵۳۱ دلار معامله شده و تغییرات آن در ۲۴ ساعت و هفت روز به‌ترتیب منفی ۷.۲۱ درصد و منفی ۵.۶۲ درصد بوده است.
گزارش اصلی این رویداد را CryptoSlate منتشر کرده است.
