بیت‌کوین روز پنج‌شنبه، پس از انتشار داده‌های تورمی بالاتر از انتظار در آمریکا، تا کمتر از ۸۱ هزار دلار پایین آمد و افت خود را ادامه داد. افزایش احتمال بالا رفتن دوباره نرخ بهره فدرال رزرو، در کنار کاهش تقاضا از سوی صندوق‌های قابل معامله در بورس و خزانه‌داری‌های شرکتی بیت‌کوین، بر بزرگ‌ترین رمزارز بازار فشار گذاشته است.
بر اساس گزارش Decrypt، بیت‌کوین در معاملات درون‌روزی تا ۸۰٬۴۴۴ دلار سقوط کرد و در زمان گزارش با قیمت ۸۱٬۰۰۲ دلار معامله می‌شد؛ یعنی ۲.۷ درصد پایین‌تر از ۲۴ ساعت قبل و ۲.۵ درصد پایین‌تر از یک هفته پیش. داده‌های منتشرشده از سوی Moneyiar در ساعت ۲۱:۲۹ روز ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶، تصویر متفاوتی از قیمت لحظه‌ای نشان می‌دهد: بیت‌کوین با نماد BTC در سطح ۸۲٬۲۱۰.۱۹۵۸۶۴۰۹۱ دلار قرار داشت؛ تغییر آن در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۵۸ درصد و در هفت روز گذشته ۰.۷۲ درصد بود.
تورم بالاتر، احتمال افزایش نرخ بهره را بالا برد
شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ماه سپتامبر نسبت به سال قبل ۳.۷ درصد افزایش یافت. قیمت‌ها فقط در مقایسه ماهانه نیز ۰.۶ درصد بالا رفتند؛ بیشترین رشد ماهانه در پنج ماه گذشته. بر اساس اطلاعات منبع، هزینه‌های انرژی مرتبط با جنگ با ایران عامل اصلی این افزایش ماهانه بود.
انتشار این آمار باعث شد معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه جاری را بیشتر در نظر بگیرند. طبق گزارش نیویورک‌تایمز، این احتمال از ۲۴ درصد به ۴۳ درصد رسید. با این حال، قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال همچنان افزایش بعدی را بیشتر برای ماه دسامبر نشان می‌دادند.
داده‌های CME FedWatch در روز پنج‌شنبه احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر را ۲۹.۳ درصد برآورد کرد؛ رقمی که یک هفته قبل ۱۷.۷ درصد بود. معامله‌گران بازارهای پیش‌بینی Myriad و Polymarket نیز این احتمال را حدود ۲۸ درصد قیمت‌گذاری کردند. در Polymarket، احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر ۷۹ درصد برآورد شد. فدرال رزرو در ماه سپتامبر نرخ بهره را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رسانده بود و تصمیم بعدی خود را ۲۸ اکتبر اعلام می‌کند.
تورم آمریکا اکنون برای ۶۶ ماه متوالی بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو بوده است؛ طولانی‌ترین دوره از این نوع در قرن حاضر، طبق تحلیلی که CNBC به آن استناد کرده است. چنین وضعیتی نگرانی درباره ماندگاری نرخ‌های بهره بالا را افزایش می‌دهد. نرخ بهره بالاتر معمولاً نقدینگی را محدودتر می‌کند و دارایی‌های حساس به نقدینگی، از جمله بیت‌کوین، ممکن است به تغییر انتظارات بازار درباره سیاست پولی واکنش نشان دهند.
کاهش خریداران اصلی بیت‌کوین
تیم سان از گروه HashKey معتقد است عوامل کلان اقتصادی تنها بخشی از توضیح افت اخیر هستند. به گفته او، تقاضای کندتر از سوی ETFهای نقدی بیت‌کوین و خزانه‌داری‌های شرکتی، دلیل عمیق‌تری برای متوقف شدن روند صعودی است.
در دو سال گذشته، ETFهای نقدی و شرکت‌هایی که بیت‌کوین را در خزانه خود نگه می‌دارند، از مهم‌ترین خریداران حاشیه‌ای بازار بوده‌اند. اما با افزایش هزینه استقراض و کاهش صرف ارزش‌گذاری برخی خزانه‌داری‌های شرکتی، تأمین مالی برای خریدهای بیشتر بیت‌کوین جذابیت کمتری پیدا کرده است.
سان گفت افزایش انتظار برای رشد نرخ بهره، تقویت دلار و عقب‌نشینی سهام فناوری مرتبط با هوش مصنوعی نیز در ظاهر بر قیمت بیت‌کوین اثر گذاشته‌اند. با این حال، او تأکید کرد که بیت‌کوین تاکنون با فروش عمیق و پایدار روبه‌رو نشده است. از نگاه او، حضور فزاینده بانک‌های بزرگ سنتی سرمایه بلندمدت بیشتری وارد بازار کرده و از شدت فشار فروش کاسته است.
محدوده احتمالی معاملات در کوتاه‌مدت
استفان ووندکه، مدیر راهبرد و درآمد شرکت سرمایه‌گذاری کمی Algoz، گفت اگر بیت‌کوین بالاتر از ۷۹٬۵۰۰ دلار باقی بماند، همچنان امکان حفظ سناریوی صعودی وجود دارد. با این حال، او انتظار دارد بیت‌کوین در صورت نبود یک محرک روشن، تا پایان اکتبر در محدوده ۷۶٬۰۰۰ تا ۸۳٬۰۰۰ دلار معامله شود.
سان نیز بازار را در کوتاه‌مدت محدود به یک دامنه می‌داند. به گفته او، حرکت قدرتمند بعدی به بازگشت جریان خالص و پایدار پول به ETFهای بیت‌کوین و توانایی بهتر خزانه‌داری‌های شرکتی برای تأمین مالی و خرید دوباره این رمزارز بستگی دارد.
عبدالرفیع گادیت، هم‌بنیان‌گذار ZIG Finance، گفت بیت‌کوین در کوتاه‌مدت مانند یک دارایی وابسته به نقدینگی معامله می‌شود و عبارت «نرخ‌های بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر» به معنای نقدینگی محدودتر است. از دید او، افت اخیر بیشتر بازقیمت‌گذاری بازار بر اساس نرخ‌های بهره بوده، نه تغییر در ماهیت یا روایت اصلی بیت‌کوین.
در نتیجه، توجه معامله‌گران طی هفته‌های آینده بیشتر به پیام‌های فدرال رزرو درباره تورم و نرخ بهره معطوف خواهد بود. طبق ارزیابی گادیت، اگر بانک مرکزی بتواند تورم پایدار را نادیده بگیرد، اشتهای ریسک می‌تواند سریع بازگردد؛ در غیر این صورت، معاملات پرنوسان محتمل خواهد بود.
