سکیوریتایز اعلام کرده است که سهام ۱۲ شرکت بزرگ آمریکایی، از جمله اپل، انویدیا، تسلا و مایکروسافت، در قالب توکن‌های مبتنی بر بلاکچین سولانا عرضه می‌شوند. این توکن‌ها در مرحله نخست روی پلتفرم PropAMM سکیوریتایز معامله خواهند شد و این شرکت قصد دارد در ادامه امکان معامله آن‌ها را در بسترهای دیجیتال مرتبط با بورس نیویورک و اوکی‌ایکس‌آی‌سی‌ای فراهم کند؛ البته تحقق این برنامه به راه‌اندازی این بازارها و دریافت مجوزهای لازم بستگی دارد. گزارش اولیه این خبر را CoinDesk منتشر کرده است.
سهام توکنیزه‌شده چگونه عرضه می‌شوند؟
محصول جدید با نام «Securitize Stocks» در ابتدا ۱۲ سهم آمریکایی را پوشش می‌دهد. در کنار اپل، انویدیا، تسلا و مایکروسافت، نام شرکت‌هایی مانند آمازون، آلفابت، متا، نتفلیکس، Circle، Strategy و Palantir نیز در این فهرست دیده می‌شود.
هر توکن با یک سهم واقعی از شرکت مربوطه پشتیبانی خواهد شد. به گفته سکیوریتایز، ساختار این محصول برای حفظ مزایای مالکیت سهام و حقوق سهام‌داران، از جمله دریافت سود تقسیمی و حق رأی، طراحی شده است. با این حال، دارنده توکن مستقیماً در دفتر ثبت سهام‌داران شرکت قرار نمی‌گیرد؛ بلکه توکن، یک حق مالی مرتبط با اوراق بهادار را نشان می‌دهد. سکیوریتایز گفته است اگر ناشران سهام در آینده مستقیماً وارد فرایند توکنیزه‌کردن شوند، امکان تبدیل این حقوق می‌تواند فراهم شود.
معامله اولیه این توکن‌ها در پلتفرم PropAMM انجام می‌شود؛ بستری که سکیوریتایز بر بستر سولانا ایجاد کرده است. شرکت Jump Trading نقدشوندگی معاملات را تأمین می‌کند و تسویه تراکنش‌ها با استفاده از USDC، یک استیبل‌کوین دلاری، انجام خواهد شد. RQD نیز زیرساخت‌های پایاپای، نگه‌داری و تسویه را که این سهام توکنیزه‌شده را به بازارهای سنتی اوراق بهادار متصل می‌کند، پشتیبانی خواهد کرد.
برنامه برای معاملات شبانه‌روزی
سکیوریتایز اعلام کرده است که این توکن‌ها در آینده برای معامله در پلتفرم دیجیتال ۲۴ ساعته‌ای که بورس نیویورک در دست برنامه‌ریزی دارد، نیز پیشنهاد خواهند شد. مسیر دیگر، بازار اوراق بهادار توکنیزه‌شده OKXICE است؛ شرکتی مشترک میان اینترکانتیننتال اکسچنج، مالک بورس نیویورک، و صرافی رمزارزی اوکی‌ایکس.
هر دو برنامه هنوز قطعی و عملیاتی نشده‌اند و راه‌اندازی آن‌ها باید با الزامات نظارتی مربوطه سازگار باشد. سرمایه‌گذاران واجد شرایط در آمریکا، اروپا و دیگر بازارهای مجاز می‌توانند در مرحله نخست، این توکن‌ها را در ساعات معاملاتی گسترده‌شده معامله کنند. سکیوریتایز گفته است قصد دارد دسترسی را در ادامه به معاملات ۲۴ ساعته گسترش دهد.
توکنیزه‌کردن سهام به معنای نمایش یک دارایی مالی سنتی در قالب توکن روی یک شبکه بلاکچینی است. طرفداران این مدل معتقدند چنین ساختاری می‌تواند زمان تسویه را کاهش دهد، امکان معامله خارج از ساعات معمول بورس را فراهم کند و در آینده استفاده از سهام را در برخی خدمات مالی مبتنی بر بلاکچین، مانند وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای، آسان‌تر کند. در محصول سکیوریتایز، با وجود استفاده از زیرساخت سولانا، پشتیبانی یک‌به‌یک توکن‌ها با سهام واقعی و اتصال به فرایندهای نگه‌داری و تسویه سنتی، بخش مهمی از طراحی محصول است.
رقابت وال‌استریت و مسیر نظارتی
عرضه این محصول در زمانی انجام می‌شود که شرکت‌های مالی سنتی و پلتفرم‌های رمزارزی در حال بررسی راه‌های انتقال سهام به بازارهای مبتنی بر بلاکچین هستند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا نیز در ماه گذشته از یک «معافیت نوآوری» رونمایی کرد که می‌تواند مسیری برای ایجاد بازارهای معاملاتی اوراق بهادار توکنیزه‌شده بر بستر بلاکچین فراهم کند.
هم‌زمان، سرمایه‌گذاری مشترک اوکی‌ایکس و ICE برای معرفی معاملات سهام توکنیزه‌شده در چارچوب نظارتی آمریکا پرونده‌ای ارائه کرده است. این تحولات نشان می‌دهد که ایده اتصال بازار سهام به زیرساخت‌های دارایی دیجیتال تنها به شرکت‌های رمزارزی محدود نمانده و توجه اپراتورهای باسابقه بازارهای مالی را نیز جلب کرده است.
سکیوریتایز که در سال ۲۰۱۷ در فلوریدا تأسیس شده، روی انتقال دارایی‌های مالی سنتی به زیرساخت‌های بلاکچینی تمرکز دارد. این شرکت تاکنون ۴.۵ میلیارد دلار دارایی توکنیزه‌شده منتشر کرده و به‌خاطر انتشار نخستین صندوق بازار پول مبتنی بر بلاکچین برای بلک‌راک شناخته می‌شود. بلک‌راک و ARK Invest از سرمایه‌گذاران آن بوده‌اند و سکیوریتایز در ژوئن در بورس نیویورک نیز عمومی شد. خود این شرکت حدود ۳۰۰ میلیون دلار از سهام قابل معامله‌اش را روی سولانا و آوالانچ توکنیزه کرده است.
در بخش دیگری از این برنامه، Ripple Prime قصد دارد کاربردهای نهادی این دارایی‌ها را بررسی کند. با این حال، دسترسی نهایی سرمایه‌گذاران و گسترش معاملات همچنان به وضعیت بازارهای مقصد و الزامات قانونی آن‌ها وابسته است.
تصویر فعلی بازار سولانا
بر اساس داده‌های بازار Moneyiar در ساعت ۲۱:۳۳ به وقت تهران در ۸ اکتبر ۲۰۲۶، قیمت سولانا، شبکه‌ای که معاملات اولیه سهام توکنیزه‌شده روی آن انجام می‌شود، ۱۰۹.۹۳۸۷ دلار بوده است. این رمزارز در ۲۴ ساعت گذشته ۵.۱۳ درصد و در بازه هفت‌روزه ۶.۶۴ درصد کاهش داشته است.
در همین داده‌های Moneyiar، قیمت توکن Cap برابر با ۰.۰۷۳۸۵۴ دلار بود؛ این دارایی در ۲۴ ساعت ۱.۹۷ درصد افزایش و در هفت روز ۶.۱۰ درصد کاهش داشت. قیمت Four نیز ۰.۲۶۴۰۵۶ دلار ثبت شد؛ رشد ۲۴ ساعته آن ۰.۴ درصد و افت هفت‌روزه‌اش ۷.۶۸ درصد بود. همچنین BNB Attestation Service با قیمت ۰.۰۲۱۸۰۵ دلار، در ۲۴ ساعت ۲.۸۴ درصد و در هفت روز ۸.۱۵ درصد افت کرده بود. این ارقام صرفاً تصویر بازار در زمان اعلام‌شده را نشان می‌دهند.
