اس‌کی هاینیکس، سازنده کره‌ای تراشه‌های حافظه، در سه‌ماهه سوم سال رکورد تازه‌ای ثبت کرد؛ رکوردی که به گفته شرکت، نتیجه شدت گرفتن تقاضا برای حافظه‌های مورد استفاده در زیرساخت هوش مصنوعی است. درآمد فصلی شرکت برای نخستین‌بار از مرز ۱۰۰ تریلیون وون عبور کرد و مدیران آن می‌گویند کمبود عرضه ممکن است تا سال ۲۰۳۰ ادامه داشته باشد.
جهش درآمد و سود عملیاتی
طبق گزارش Decrypt، اس‌کی هاینیکس درآمد سه‌ماهه سوم را ۱۰۴.۶ تریلیون وون، معادل نزدیک به ۷۸ میلیارد دلار، اعلام کرد. این رقم در مقایسه با مدت مشابه سال قبل ۳۲۸ درصد افزایش یافته است. سود عملیاتی نیز با رشد ۶۳۲ درصدی به ۸۳.۳ تریلیون وون، معادل ۶۵.۵ میلیارد دلار، رسید.
حاشیه سود عملیاتی شرکت به ۸۰ درصد رسید؛ یعنی اس‌کی هاینیکس از هر ۱۰۰ وون فروش در فعالیت اصلی خود، حدود ۸۰ وون سود عملیاتی به دست آورده است. سود عملیاتی اعلام‌شده همچنین از پیش‌بینی ۷۷.۵ تریلیون وونی تحلیلگران مورد بررسی بلومبرگ بیشتر بود.
با وجود این عملکرد عملیاتی، سود خالص تصویر متفاوتی داشت. سود خالص با افزایش ۲۱۶ درصدی نسبت به سال قبل به ۳۹.۸ تریلیون وون رسید، اما در مقایسه با سه‌ماهه دوم ۵۸ درصد کاهش یافت. کیم وو-هیون، مدیر مالی شرکت، علت این فاصله را هزینه‌های خالص غیرعملیاتی ۳۲.۶ تریلیون وونی اعلام کرد. در میان این هزینه‌ها، زیان ارزی ۱۱.۶ تریلیون وونی و زیان ارزش‌گذاری سرمایه‌گذاری‌ها به مبلغ ۲۲.۹ تریلیون وون قرار داشت.
حافظه هوش مصنوعی؛ تقاضا جلوتر از عرضه
اس‌کی هاینیکس به سرمایه‌گذاران گفته است تقاضا برای حافظه تا سال ۲۰۳۰ از ظرفیت عرضه بیشتر خواهد بود. این شرکت همچنین اعلام کرده حجم تولید حافظه‌های DRAM و HBM آن تا سال ۲۰۲۹ عملاً به فروش رسیده است.
DRAM نوع استانداردی از حافظه است که در سرورها، تلفن‌های هوشمند و رایانه‌های شخصی استفاده می‌شود. HBM یا حافظه با پهنای‌باند بالا، نوعی حافظه چندلایه است که در کنار پردازنده‌های هوش مصنوعی قرار می‌گیرد و داده را با سرعت بالا به این پردازنده‌ها می‌رساند.
به گفته شرکت، برخی مشتریان اخیراً مشخصات فنی مورد نیاز خود برای HBM را تغییر داده‌اند. اس‌کی هاینیکس این تغییر را نشانه‌ای از شدت تقاضا می‌داند؛ زیرا مشتریان برای ساخت شتاب‌دهنده‌های بیشتر هوش مصنوعی، به دنبال دسترسی به حجم بیشتری از تراشه‌های محدود موجود هستند. شرکت در تماس با سرمایه‌گذاران گفت نیاز حجمی مشتریان بیش از دو برابر مقداری است که اکنون می‌تواند عرضه کند.
کیم وو-هیون هشدار داد پیچیدگی فرایندهای پیشرفته تولید و زمان لازم برای ساخت تأسیسات جدید باعث می‌شود عرضه نتواند به‌سرعت با تقاضا هماهنگ شود. از نگاه شرکت، این محدودیت تا سال ۲۰۳۰ ادامه خواهد داشت.
قراردادهای بلندمدت ظرفیت آینده را پر کرده‌اند
برای تثبیت تقاضا، اس‌کی هاینیکس با ۱۴ مشتری اصلی، از جمله شرکت‌های بزرگ جهانی ارائه‌دهنده خدمات ابری، قراردادهای بلندمدت امضا کرده است. این قراردادها بیش از ۵۰ درصد ظرفیت تولید شرکت در سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ را پوشش می‌دهند.
این توافق‌ها معمولاً پنج‌ساله هستند، قیمت را در یک دامنه توافق‌شده قابل تغییر می‌دانند و سازوکارهایی مانند دریافت پیش‌پرداخت دارند. چنین قراردادهایی به مشتریان کمک می‌کند بخشی از نیاز آینده خود به تراشه را از قبل رزرو کنند و برای اس‌کی هاینیکس نیز دید روشن‌تری نسبت به فروش سال‌های پیش‌رو ایجاد می‌کند.
شرکت انتظار دارد سرمایه‌گذاری آن در سال ۲۰۲۷ به شکل قابل‌توجهی افزایش یابد؛ زمانی که نخستین مرحله مجتمع تراشه‌سازی یونگین وارد بهره‌برداری کامل می‌شود. در همین حال، اس‌کی هاینیکس پیش‌بینی می‌کند افزایش قیمت حافظه و محدودیت عرضه به تقاضای سازندگان رایانه شخصی و تلفن همراه آسیب بزند، اما تقاضای زیرساخت‌های هوش مصنوعی این کاهش را جبران کند.
تداوم هزینه‌کرد هوش مصنوعی در برابر تردیدها
مدیرعامل شرکت، کواک نو-جونگ، در پاسخ به پرسش‌هایی درباره بازدهی کند سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی گفت مشتریان بزرگ ابری از رشد سالانه ۳۰ تا ۸۰ درصدی درآمد ابری و افزایش دو تا پنج‌برابری سفارش‌های معوق خبر داده‌اند. او افزود هزینه‌کرد هوش مصنوعی دیگر فقط به چند شرکت بزرگ فناوری محدود نیست و شرکت‌های غیرِفناوری، پروژه‌های ملی هوش مصنوعی با پشتیبانی دولت‌ها و سازمان‌هایی که مدل‌ها را روی سرورهای داخلی خود اجرا می‌کنند نیز به این بازار پیوسته‌اند.
این دیدگاه در شرایطی مطرح می‌شود که دسترسی برخی فعالان زیرساخت هوش مصنوعی به منابع مالی دشوارتر شده است. ایلان ماسک در ۲۵ اکتبر نوشته بود بازار بدهی تقریباً دسترسی شرکت‌هایی را که درآمد قابل‌توجهی خارج از حوزه هوش مصنوعی ندارند، به پول محدود کرده است. در نتیجه، رکورد اس‌کی هاینیکس هم‌زمان دو واقعیت را نشان می‌دهد: تقاضای بسیار قوی برای تراشه‌های حافظه مرتبط با هوش مصنوعی و نگرانی درباره توان مالی برخی شرکت‌های حاضر در این زنجیره.
تصویر بازار بر اساس داده‌های Moneyiar
داده‌های بازار Moneyiar در ۲۵ اکتبر ۲۰۲۶ نشان می‌دهد قیمت سولانا با نماد SOL برابر ۱۰۱.۵۹۷۸۸۵۶۷۰۹ دلار بوده است؛ این دارایی در ۲۴ ساعت ۰.۰۳ درصد افزایش و در هفت روز ۱.۵۲ درصد کاهش داشته است.
در همین زمان، قیمت AKEDO با نماد AKE برابر ۰.۰۳۱۰۱۵۷۵۲ دلار بود و تغییرات آن در بازه‌های ۲۴ساعته و هفت‌روزه به‌ترتیب ۰.۸ و ۲.۵ درصد ثبت شد. قیمت USD.AI با نماد CHIP نیز ۰.۰۴۴۳۸۴۶۷۲۴ دلار بود؛ این دارایی در ۲۴ ساعت ۰.۲۹ درصد افت و در هفت روز ۹.۳۶ درصد رشد داشت. قیمت Loaded Lions با نماد LION برابر ۰.۰۰۱۱۸۱۷۷۰۳ دلار گزارش شد که کاهش ۲.۳۹ درصدی روزانه و ۳.۰۶ درصدی هفتگی را نشان می‌داد.
