شرکت مدیریت دارایی Janus Henderson و پلتفرم توکنیزه‌سازی Centrifuge صندوقی مبتنی بر شاخص نزدک-۱۰۰ را روی شبکه بلاک‌چینی استلار راه‌اندازی کردند. این محصول با نماد JQQQ برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای واجد شرایط خارج از آمریکا طراحی شده است و امکان دسترسی غیرمستقیم به عملکرد این شاخص را فراهم می‌کند؛ به این معنا که سرمایه‌گذار مالک مستقیم سهام تشکیل‌دهنده نزدک-۱۰۰ نخواهد بود. این خبر را Cointelegraph گزارش کرده است.
صندوق JQQQ چگونه ساختاربندی شده است؟
JQQQ از زیرساخت توکنیزه‌سازی Centrifuge استفاده می‌کند و هدف آن دنبال‌کردن شاخص نزدک-۱۰۰، طبق توافق صدور مجوز با بورس نزدک، است. این صندوق در قالب یک سبد تفکیک‌شده از یک شرکت سرمایه‌گذاری ثبت‌شده در جزایر ویرجین بریتانیا ایجاد شده است.
مخاطبان این محصول، سرمایه‌گذاران حرفه‌ای واجد شرایط در خارج از ایالات متحده هستند. طبق گزارشی از وال‌استریت ژورنال، حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری در JQQQ برابر با ۱۰۰ هزار دلار است. بنابراین، این صندوق برای عموم سرمایه‌گذاران آمریکایی یا همه کاربران بازار طراحی نشده و دسترسی به آن به شرایط واجد شرایط‌بودن و محدودیت‌های ساختاری محصول بستگی دارد.
گسترش فعالیت‌های آن‌چین Janus Henderson
راه‌اندازی JQQQ دامنه محصولات سرمایه‌گذاری آن‌چین Janus Henderson را از اوراق خزانه‌داری آمریکا و اعتبار ساختاریافته به حوزه سهام و شاخص‌های سهامی گسترش می‌دهد. این شرکت اعلام کرده است که ارزش راهبردهای نهادی آن‌چینش اکنون از یک میلیارد دلار عبور کرده است.
توکنیزه‌سازی، نمایش دیجیتال یک دارایی یا منافع اقتصادی مرتبط با آن روی یک شبکه بلاک‌چینی است. در این مورد، ساختار صندوق روی استلار قرار گرفته، اما قرار نیست توکن مربوط به صندوق معادل مالکیت مستقیم تک‌تک سهام نزدک-۱۰۰ باشد. نزدک در ماه آوریل مجوز استفاده از شاخص نزدک-۱۰۰ را به مدیران دارایی بیشتری، از جمله BlackRock و State Street، گسترش داد و همکاری قدیمی خود با Invesco را نیز حفظ کرد. Invesco صندوق قابل معامله بورسی Invesco QQQ Trust را اداره می‌کند که ارزش بازار آن ۴۹۹ میلیارد دلار گزارش شده است.
جایگاه استلار در دارایی‌های دنیای واقعی
این عرضه، حضور استلار را در بازار توکنیزه‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی تقویت می‌کند. طبق داده‌های RWA.xyz، استلار از نظر ارزش دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده، با حدود ۳.۸ میلیارد دلار در رتبه چهارم شبکه‌های بلاک‌چینی قرار دارد و پس از اتریوم، BNB Chain و سولانا ایستاده است.
پلتفرم‌هایی مانند Spiko، Franklin Templeton و Ondo نیز دارایی‌های توکنیزه‌شده خود را روی استلار عرضه کرده‌اند. همچنین Tradable در ماه ژوئیه از برنامه‌ای برای انتقال حداکثر یک میلیارد دلار دارایی اعتباری خصوصی به این شبکه خبر داد؛ قرار بود ۵۰۰ میلیون دلار از این رقم در زمان آغاز عرضه شود. شرکت DTCC هم در ماه مه اعلام کرد سرویس توکنیزه‌سازی خود را به استلار متصل خواهد کرد. انتظار می‌رود دارایی‌های توکنیزه‌شده DTCC در نیمه نخست سال ۲۰۲۷ در دسترس قرار گیرند و این مجموعه می‌تواند اوراق خزانه‌داری آمریکا، ETFهای شاخص‌های بزرگ و سهام Russell 1000 را شامل شود.
تصویر فعلی بازار استلار و Centrifuge
بر اساس داده‌های بازار Moneyiar در ۲۵ اکتبر ۲۰۲۶، ساعت ۲۲:۳۹ به وقت +۰۳:۳۰، قیمت XLM برابر با ۰.۱۶۸۵۶۰۶۴۴۴ دلار بود؛ این رمزارز در ۲۴ ساعت ۱.۱۴ درصد و در هفت روز ۴.۵۴ درصد کاهش داشت. در همین زمان، CFG، توکن Centrifuge، با قیمت ۰.۱۰۱۶۸۶۶۷۴۷ دلار معامله می‌شد و کاهش ۲۴ساعته آن ۳.۰۵ درصد و افت هفت‌روزه‌اش ۱۳.۴۵ درصد بود.
این داده‌ها با گزارش Cointelegraph درباره افت حدود ۱۶درصدی XLM از ابتدای سال و معامله آن نزدیک ۰.۱۷ دلار در روز سه‌شنبه هم‌راستا است. راه‌اندازی صندوق جدید، در حالی انجام شده که استلار در زیرساخت دارایی‌های توکنیزه‌شده در حال گسترش است، اما توکن بومی آن همچنان تحت فشار بازار قرار دارد.
